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L’ULTIMO STOP LOSS
“Solo gli sciocchi rifiutano di imparare. La saggezza grida nelle strade per essere ascoltata. La saggezza chiama le folle nei mercati, i giudici nei tribunali e tutte le persone dove sono: “‘Sempliciotti!’ Grida. ‘Per quanto tempo continuerete a essere sciocchi? Per quanto tempo vi farete beffe della saggezza e combatterete la verità? Venite e ascoltatemi! Vi darò il mio spirito di saggezza e vi renderò saggi. Vi ho chiamato spesso, ma ancora non volete venire. Vi ho pregati invano, e avete disprezzato il mio consiglio e il mio rimprovero. Vi ho detto che un giorno sarete in difficoltà e io riderò! Mi deridete? Vi deriderò! Quando una tempesta di paura vi circonderà, non risponderò al vostro grido di aiuto. Sarà troppo tardi per cercarmi.’”
“Avete chiuso i vostri occhi davanti alla verità e non avete deciso di onorare e avere fiducia nella saggezza; mi avete girato le spalle e avete disdegnato i miei consigli. Per questo dovete mangiare il frutto amaro della vostra strada, e sperimentare tutte le paure del sentiero che avete scelto. Poiché vi siete allontanati da me – fino alla morte.
Ma tutti coloro che ascoltano me – la saggezza – vivranno in pace e al sicuro, senza paura.’”
Queste parole pesanti sono una parafrasi del libro dei Proverbi. Puoi leggerle nella versione originale nel primo capitolo di quel libro.
Ho deciso di inserirlo qui perché si spera che non accada a nessun trader.
Dov’è il tuo ultimo stop loss?
Ci deve essere un momento e un luogo in cui sei disposto a dire basta. Per la maggior parte delle persone quel punto viene prima che il desiderio di salvare la ricchezza travolga il desiderio di salvare la vita.

FARE TRADING PRIMA DELLE FESTE
Era proprio prima di un fine settimana di festa di tre giorni. Il mercato sarebbe stato chiuso il venerdì. Mi aspettavo pochissima liquidità il giovedì. Inoltre doveva anche essere pubblicato un importante report del governo. Il venerdì, a mercato chiuso, era previsto un altro report.
E’ noto che questi eventi hanno un effetto considerevole sui mercati sensibili ai tassi di interesse. Per rendere la situazione ancora peggiore, nel pomeriggio del lunedì seguente, ci sarebbe stato un discorso importante del direttore della Banca Centrale.
Secondo la mia stima, i mercati sarebbero stati troppo poco liquidi e troppo volatili per fare trading il giovedì. Sarebbe stato corretto pensare “non prendo in considerazione neanche un trade oggi. I mercati saranno poco liquidi prima della festa.”
Con grande sorpesa, ho iniziato a ricevere telefonate relative a vari trade che alcune persone stavano vedendo. Alcune persone erano costernate perché avevo detto che era totalmente sbagliato fare trading in un momento simile, in vista della festa, dei report e del discorso. Era come se coloro che chiamavano si sentissero offesi dalla mia cautela e attenzione alla loro sicurezza.
Questi erano trader o persone che cercavano emozioni? Le persone fanno trading perché ricevono uno stimolo emotivo da questa attività?
Evidentemente per alcuni è così! Il trading dà dipendenza ad alcune persone.
Perché non iniziare invece a fare paracadutismo, corse automobilistiche, o qualche attività audace come tuffarsi in un’acqua profonda due piedi da una rupe alta cinquanta piedi?
Alcuni trader sono così impazienti. Fanno trading compulsivo. Anche peggio, alcuni pensano di dover fare trading tutto il giorno – per tutto il tempo che il trading è aperto.
Prima di fare day trading con denaro vero, hai bisogno di esperienza di trading. La tua disciplina dovrebbe essere preparata molto bene, i tuoi corretti comportamenti di trading dovrebbero essere consolidati.
Dovresti avere sviluppato un atteggiamento di pazienza e aspettative ragionevoli. Dovresti imparare a sintonizzarti con il tuo istinto e con le tue capacità intuitive. Anche facendo così, avresti alcune esperienze
strazianti.
Che cosa mai fa pensare a tante persone che possono sentire parlare di trading da un amico, leggere qualche libro che esamina solo superficialmente la professione del trading, fare un breve seminario o due, e poi diventare istantaneamente trader di successo?
Puoi avere bisogno di anni per imparare l’arte del trading, certamente saranno necessari molti mesi. Serve grande resistenza, competenza e disciplina, in particolare per il daytrading. Con l’approccio sbagliato puoi avere maggiori probabilità di successo al casinò o alle corse dei cavalli, se vuoi semplicemente giocare d’azzardo. Non si pagano commissioni al casinò. Non ci sono molti libri che devi leggere, e probabilmente non ci sono corsi a cui partecipare. Forse il maggiore vantaggio nei casinò è che i tavoli da gioco sono, in gran parte, gestiti onestamente. Il banco sa che non ha bisogno di barare per avere i tuoi soldi. Il vantaggio del banco è insito nel sistema. Questo non è vero nelle piattaforme di trading delle borse. Gli operatori interni continuamente cercheranno tutti i modi per acquisire un vantaggio su di te. Ti ruberanno i profitti con cattive esecuzioni degli ordini. Approfitteranno dei tuoi trade. Fingeranno di andare al rialzo solo per poi entrare al ribasso, e viceversa. Ti toglieranno il denaro in ogni occasione possibile. Se vuoi semplicemente gettare via il tuo denaro, puoi farlo ai tavoli da gioco e divertirti molto di più. Almeno là ti offriranno da bere e intrattenimento, mentre prenderanno il tuo denaro. I mercati dei future sono tra i peggiori posti possibili in cui essere un giocatore d’azzardo.
Le scritture dicono “c’è un tempo per piangere”. Le scritture dicono anche che c’è un tempo per gioire ed essere felici.
Un trader che ha guadagnato molto ha fatto ciò che spero e prego che tutti voi facciate.
Ha trovato sé stesso e il suo modo di fare trading.
Non utilizza il mio metodo in modo meccanico, ha costruito un modo di fare trading adatto a lui, sulla base di ciò che gli ho insegnato. Ha trovato un metodo in linea con il suo livello di confort e la sua personalità. Ha trovato un modo di fare trading che coerente con il suo temperamento.
Mi ha chiamato per dirmi questo. Che cosa ha ricevuto da me? Ha afferrato l’idea che il trading è
Spero di avere detto abbastanza!profondamente connesso con la personalità. Si è reso conto che il trading può funzionare se credi in te stesso e in ciò che stai facendo. Ha cominciato a trattare il trading come un’attività imprenditoriale. Ha sviluppato l’autocontrollo e a quel punto il suo trading ha iniziato a essere redditizio.
Si è convinto che doveva trovare un modo profittevole di fare trading.
Poi ha studiato e testato il metodo per più di due anni, fino a quando si è convinto che seguendolo avrebbe avuto successo.
Ha trovato qualche metodo magico per fare trading? No! Ha trovato il santo graal del trading? Certamente no! Ciò che ha trovato è stato sé stesso. Ha trovato una disciplina che può seguire e un metodo che funziona – per lui. Lui mi riconosce il merito di averlo portato a quella consapevolezza. Io gli ho mostrato la strada, e lui ha percorso il sentiero per il successo. Sono veramente fiero di lui. E’ una persona speciale. Le nostre vite si sono toccate ed entrambi ne abbiamo avuto benefici.
La cosa più importante nel trading è la piena sicurezza e convinzione su ciò che stai facendo. Tu devi credere in te stesso. Purtroppo spesso, quando trovi la verità, sei già logorato. Non hai fiducia in te stesso. Hai sentito, letto e assorbito tonnellate di informazioni sbagliate. Devi mettere tutto ciò da parte e andare avanti.
Nel trading tu sei il tuo peggior nemico. Decidi fermamente di acquisire la disciplina di cui hai bisogno per fare trading. Tu puoi farcela.
Fortunatamente le telefonate che mi parlano di successo sono molto più numerose di quelle che parlano di fallimento.

PASSI DA BAMBINO – PASSI DA GIGANTE
I cosiddetti “passi da bambino” e “passi da gigante” costituiscono una delle più interessanti tecniche di trading difensivo.

PASSI
E’ stato detto che “la miglior difesa è l’attacco”, ma anche “il miglior attacco è una buona difesa”. Dato che la maggior parte dei trader non è in grado di manovrare un mercato o di avere un forte impatto sul movimento dei prezzi, è indispensabile imparare a operare in modo difensivo. Con l’espressione “trading difensivo” non intendo senza coraggio o senza decisione. Ciò che affermo è che il trader individuale, che non ha la possibilità di manovrare i prezzi, deve evitare di farsi ingannare da coloro che possono manipolare il mercato. Il trader “medio” che legge questo libro deve difendersi per non essere vittima dei movimenti manipolati, sia piccoli (passi da bambino), sia grandi (passi da gigante).
Quando i prezzi iniziano a muoversi è praticamente impossibile per il trader sapere se il movimento è autentico o è “artificiale”. Suppongo che ogni movimento nel mercato sia autentico per qualcuno, ma mentre gli operatori interni del mercato, pagando commissioni estremamente basse, possono guadagnare un profitto anche su un movimento minimo, il trader “esterno”, cioè il pubblico, ha bisogno di molto di più per ottenere un profitto.
Nessuno, ad eccezione di chi ha avviato il momento manipolato, sa se tale movimento può essere profittevole. Nessun altro conosce le vere intenzioni che stanno alla base del movimento. Il manipolatore sta portando in alto il mercato perché vuole avere guadagnare vendendo a un prezzo più alto? Oppure sta portando in alto il mercato perché vuole iniziare una campagna di vendite partendo da un prezzo molto più vantaggioso?
Chi avvia il movimento spinge i prezzi verso il basso perché sta veramente entrando al ribasso, oppure solo per creare una posizione al rialzo partendo da prezzi nettamente più convenienti?
Il problema è ancora più grave. Oltre a non conoscere le intenzioni di chi muove il mercato, non conosciamo neanche le sue vere dimensioni. In una serie di acquisti che spingono in alto i prezzi, stiamo vedendo la vera dimensione dell’operazione o solo una piccola parte di una posizione molto più grande che si sta creando?
E’ opportuna una riflessione. Vediamo i prezzi a 272.25. L’acquisto successivo è a 272.50 con 50 contratti. L’acquisto successivo è a 272.75 con altri 50 contratti. Ciò significa veramente che qualcuno vuole possedere grandi quantità del sottostante? O è un grande venditore al ribasso che vuole iniziare a vendere da 274.50 e che per riuscirci vuole attirare nel mercato molti acquisti?
Vediamo i prezzi a 339.50, poi una vendita di 50 contratti a 339.25, seguita rapidamente da una vendita di 100 contratti a 339. Significa che qualcuno si sta liberando del sottostante? Significa che un ribassista sta cercando di spingere in basso il mercato? O significa che un operatore vuole costruire una posizione al rialzo molto grande e quindi sta inondando il mercato di ordini di vendita per poter acquistare a prezzi molto più favorevoli?
Dato che non siamo in grado di individuare la vera dimensione o intenzione di ogni movimento, in particolare per i movimenti manipolati, dobbiamo trovare un modo per difenderci da tali manovre, e per “seguire la corrente”.
Ma prima di farlo, continuiamo ad analizzare i problemi del trader individuale medio.
I trader cercano molto spesso di superare in astuzia il mercato.
Sembra che non finiscano mai gli sciocchi che entrano nel mercato pensando di avere qualche teoria, sistema o metodo che li renderà ricchi in un giorno. E’ lo stesso tipo di sciocco che compare regolarmente nei casinò come “carne da cannone”. I proprietari dei casinò sono felici di farsi pagare da queste persone per consentirgli di sguazzare nella loro stoltezza. Se ne vanno dopo aver perso tutto il loro denaro e forse anche quello di amici e parenti. P.T. Barnum aveva ragione quando affermava che ogni minuto nasce uno sciocco. Alcuni di questi trovano la loro via per entrare nei mercati e finiscono come agnelli al macello. Sono i proverbiali “polli”, che tornano a casa spennati e umiliati, ma raramente più saggi. Generalmente ritornano
nei mercati con qualche novità, cambiamento, o aggiustamento del metodo, solo per farsi spennare di nuovo.
Questi aspiranti vincenti, a causa del loro grande numero, hanno un effetto sui mercati. Fanno cose sciocche come operare sui ritracciamenti di Fibonacci*, comprare o vendere al “rapporto aureo”, adoperare sistemi matematici, utilizzare ciecamente indicatori invece del cervello, ecc. Questi modi di fare trading non hanno veramente senso, ma tuttavia creano “disturbo” nei mercati, particolarmente nel daytrading. Maggiore è il numero di questi sciocchi nei mercati, più forte è il disturbo. Gli operatori interni dei mercati hanno imparato a dare il benvenuto a queste persone come i casinò danno il benvenuto ai giocatori d’azzardo. E’ solo una questione di tempo: perderanno tutto il loro denaro e faranno posto a un altro sciocco.
Il problema per noi trader è che quando vediamo acquisti ai ritracciamenti non possiamo essere certi che siano tali da consentirci un profitto: il movimento potrebbe fornire un profitto solo agli operatori interni del mercato. Analogamente, quando vediamo vendite su un ritracciamento non siamo certi che tale vendita possa essere profittevole per noi.
*I TRADER DI FIBONACCI COMPRANO/VENDONO AI RITRACCIAMENTI 0.382, 0.50, E 0.618. GLI OPERATORI INTERNI DEI MERCATI UTILIZZANO I LORO ACQUISTI/VENDITE COME PARTE DEL MOMENTUM DI CUI HANNO BISOGNO PER SPINGERE I PREZZI VERSO I PROPRI OBIETTIVI.

Un problema ulteriore si presenta quando stiamo comprando o vendendo sui punti di rottura dei mercati. Gli acquisti che vediamo nel mercato a tale livello sono autentici o sono semplicemente “caccia agli stop”? Le vendite a un livello di rottura sono effettive o sono solo “caccia agli stop”?
A questo punto potresti essere scoraggiato e pronto a rinunciare. Non farlo.
Dato che non c’è modo di sapere chi sta muovendo il mercato, né la sua dimensione, né le sue intenzioni, possiamo solo fare trading in modo difensivo e cercare di afferrare i movimenti del mercato per minimizzare le perdite e ottimizzare i profitti.
Dato che il pubblico è sempre perdente, dobbiamo imparare a fare trading seguendo coloro che sono capaci di muovere il mercato. Che tu ci creda o no, possiamo vincere quando vince un market mover, cioè chi muove il mercato! Com’è possibile?

PASSI DA BAMBINO
I passi da bambino sono creati dai market mover di minori dimensioni e hanno impatto quasi esclusivamente sui daytrader. Questi movimenti sono sostanzialmente piccole manipolazioni del mercato dirette a raccogliere alcuni tick o frazioni di punto. Quando un mercato è poco brillante, con modesti volumi di ordini, e gli operatori interni sono annoiati, danno piccole spinte ai prezzi per cercare di guadagnare qualcosa. In queste situazioni ogni operatore interno cerca di guadagnare alle spalle degli altri, e di prendere il denaro dei trader così sciocchi da operare anche quando non è opportuno.
Passi da bambino un po’ più grandi, detti anche passi intermedi, si verificano quando il mercato viene manovrato per dare la caccia agli stop che derivano da ordini di acquisto/vendita dei trader delle rotture e dei ritracciamenti, e anche dei trader che stanno operando in modo superficiale seguendo vari indicatori e incroci di medie mobili.
Quando la caccia agli stop procede lentamente la situazione è difficile da gestire. Quando un mercato sta facendo passi da bambino, generalmente si muove lateralmente e spesso ha formazioni “a zampe di ragno”, con movimenti improvvisi in una direzione seguiti da movimenti nella direzione opposta. In queste condizioni raramente possiamo guadagnare e il profitto potenziale di solito è modesto rispetto al rischio che si corre. Se si vede nel grafico un graduale movimento verso l’alto, o verso il basso, a volte è possibile guadagnare.

PASSI DA GIGANTE
I passi da gigante sono forti e ampi movimenti nel trading visti su grafici giornalieri o intraday. I passi da gigante sono principalmente manipolazioni da parte di operatori di grandi dimensioni che danno la caccia agli stop sui grafici giornalieri. Ciò è analogo all’attività degli operatori di minori dimensioni con i passi da bambino sui grafici intraday. Anche in questo caso, vogliamo stare fuori dal mercato quando si verifica un movimento laterale con l’aspetto di “zampe di ragno”.
Fino a quando c’è spazio sufficiente per consentirci di realizzare un profitto tra il nostro punto di entrata (buy stop) e il punto della rottura (breakout), possiamo seguire i market mover quando vanno a catturare gli stop di acquisto posizionati dai trader che intendono entrare sulla rottura.
Entreranno nel mercato anche i trader che utilizzano i numeri magici dei ritracciamenti, se i prezzi formano una correzione fino al loro segnale di entrata. In questo caso noi coglieremo il momentum non solo dei market mover che vogliono catturare gli stop al punto di rottura, ma anche la pressione di acquisto creata dai trader dei ritracciamenti.

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